尽管政策层面依然和风许许，但银行趋紧的信贷投放已是不争的事实。在放慢放贷脚步后，商业银行普遍将工作重心转向了信贷结构的调整上。
下半年信贷“调结构”主要包括三方面：一是将大量到期票据融资转为贷款；二是发力中小企业信贷；三是加强行业优选，从部分不符合国家产业政策、较易形成不良贷款的产业中退出。
信贷趋紧 票据盘活
近日有媒体报道，8月份实际新增贷款规模将再创今年新低，仅为3200亿元，远低于此前市场预期的5000亿元。部分商业银行叫停8月份信贷的消息也不断见诸报端。
对此，一国有大行地方分行高层人士告诉CBN，该行“总行方面并没有明令叫停信贷投放，但实际上相当于收紧了”。年初该行总行有一个口号是“不受规模限制”，但全年的信贷投放总量在年初就已确定，并将指标下发到各地分行。在上半年投放大量新增贷款后，银行下半年就只能在剩下的既定规模里面运作。
交行一地方分行人士表示，下半年信贷投放脚步的确有所放慢，“但我们也不可能向所有行业彻底关门，为保持盈利业务还是要做的。”
与此同时，以国有企业为主的信贷市场也无法继续提供充足的信贷需求来支撑银行的信贷投放。某城商行人士指出，一般国企用款计划都是上一年度作出，目前绝大部分信贷需求都已在上半年的狂飙突进中被填满。此外，企业财务成本控制渐趋严格，一些项目及投资计划被大幅收缩，信贷需求被进一步挤压。
央行调查统计司在近日发布的一份报告中分析，导致7月份以来信贷投放放缓的因素之一，是票据融资置换为中长期贷款的空间较大。
央行数据显示，上半年金融机构新增票据融资1.7万亿元。由于票据融资期限多为3个月至半年，这意味着一季度新增票据将集中在今年三季度到期，将置换为万亿以上的中长期贷款。因此，将大量到期的票据融资转为贷款，成为银行下半年“调结构”重点之一。
“上半年，银行普遍选择用贴现类贷款冲规模，然后利用这个规模在下半年趋紧的时候进行盘活。”上述国有大行地方分行高层人士指出，在目前额度收紧的情况下，当地很多银行正忙于将票据融资转为贷款。
上述城商行人士表示，所谓下半年不放款其实是指不新增贷款而已，票据融资转为贷款将释放大量信贷额度，同时也提高了银行的收益。
转舵“中小” 行业优选
“下半年，在有限的信贷规模里，我只有两个方面需要重点跑一跑，一是重点项目继续跟进，二是完成总行安排的中小企业指标，其余业务就交给各地支行去做。”上述国有大行地方分行高层人士说。
他表示，从中央到地方政府，从总行到分行都非常重视中小企业贷款。“总行今年给我们分行下达了25亿元的中小企业贷款，我目前已经完成20亿元，但即使这个速度在全行也已经落后了。6月底在我们完成47%的时候，全行已经完成了70%。”
他认为各省快速推进中小企业信贷，是因为在目前特定时期，大项目、大企业难以从总行获得额度，而中小企业贷款却没有贷款规模限制。
另一个原因是，中小企业信贷对银行的利润贡献更大。上述城商行人士表示，上半年激增的基础设施建设类中长期贷款，资金占用周期长，收益率低。国企、大集团客户方面由于各家银行争抢，利率普遍在基准利率上下浮10%。相比之下，中小企业客户不仅可以上浮利率，还可以通过收取财务顾问费增加银行的中间业务收入。
“这既调整了信贷结构，又提高了中间业务收入，美化了财务报表。”他说。
上述国有大行地方分行高层人士也表示，从理论上讲，中小企业对银行的贡献最大，综合收益水平在该省分行可以达到基准利率基础上上浮25%左右，非常可观。
而下半年，其他商业银行也多掉转船头，关注中小企业。民生银行上海分行一负责人即表示，该行下半年会将贷款调整到高收益率的领域，其中重点是中小企业。
交行上述地方分行人士也指出，抢优质客户、大客户是银行永恒的重点，但各家银行会根据自身资产结构调整信贷结构。中小企业是每家银行下半年转型的目标之一，也是该行调结构的重要方面。
但上述国有大行地方分行高层人士认为，回过头来看，我国中小企业在管理、经营、人才、产品的科技含量、商品的市场竞争力等方面还处于初级阶段，如此快速地推进中小企业信贷，风险也不容忽视。
“调结构”的第三个重点，是针对存量贷款进行行业优选或是贷款退出。据悉，一国有商业银行针对制造业不良率较高的问题，要求各地分行以一定比例退出制造业贷款。同时面临贷款置换的，还有不符合国家产业政策的高耗能、高污染行业与项目。据悉，还有其他银行也采取了类似退出行动。
