14家上市银行中报，本周悉数发布完毕，多家银行净利润出现下滑。此时，对银行业，苦日子是到头了，还是在后头？而在净利息收入普遍下降的黯淡背景下，中间业务收入成为银行中报中最大的一抹亮色。
中信银行净利润下滑之最
今年上半年，受经济刺激政策影响，银行业放出了7.4万亿的天量信贷。但信贷规模的扩张并没带来相应的收成，年初“以量补价”的指望显得有些勉强。
截至8月28日，已发布中报的12家上市银行中，有6家银行今年上半年的净利润出现同比下降，其中，中信银行上半年净利润同比下滑16.28%，是所有银行中业绩下滑之最。
中信银行表示，净息差下降的主要原因是信贷产品收益率的下降，以及定期存款占比上升导致的存款结构定期化效应所致。尽管努力提高资产负债管理水平，但仍不足以抵消央行历次降息产生的累计影响。
与此同时，银行业的资本充足率指标普遍呈下降趋势。截至二季度末，民生、兴业、华夏、深发展、中国银行的资本充足率已低于12%；深发展核心资本充足率仅为5.08%，民生银行为5.90%，华夏银行为6.84%。
若银监会最终落实《关于完善商业银行资本补充机制的通知》把银行交叉持有次级债从附属资本中扣除，国内银行特别是股份制银行的资本充足率将更难达标。“这会给银行业整体造成一个2000多亿元的资本金缺口，按当前的货币乘数，大约有1.5万亿元的信贷就要由此收缩了。”独立经济学家谢国忠说。
中间业务普遍两位数增长
有担忧同时有惊喜。
今年上半年，银行业中间业务收入普遍出现二位数的增长。而中间业务收入一直被看作银行向零售业务转型的重要指标。
理财周报注意到，圈地运动已有5、6年的信用卡业务，有望在今年实现盈利。兴业银行信用卡业务收入大幅增长，得以扭亏为盈。截至报告期末，信用卡业务累计收入3.88亿元，同比增长46.17%，实现账面业务净利润0.80亿元。
在中间业务各项收入中，还有一项代理业务收入出现爆发性增长，尤其是在几家国有大型银行身上得以体现，那就是代理保险业务，弥补了基金销售手续费的下降。比如，交行今年上半年代理保险业务手续费收入为3.17亿元，增幅达145.74%。
“个人理财业务在中间业务收入中占有重要位置，但波动幅度很大。比如2007年市场比较好的时候，建行销售基金收入达120亿元，去年降低到30多亿元，今年上半年代销基金收入只有10亿元。”中国建设银行副行长陈佐夫向记者表示。
建行2009年中报显示，个人银行业务实现利润总额131.48亿元，较上年同期增长12.85%，对建行利润贡献度上升2.74个百分点至18.14%。
一些原本中间业务比重较低的银行上半年高速增长。如南京银行中间业务收入增长超过127%。中原证券分析师认为，自2008年开始的中间业务收入高增长的趋势将在2009年持续，2009年全年中间业务净收入仍能实现约150%-200%的增长。。
银行业坏日子正在离去
资本金收紧、息差处底谷、中间业务收入虽上升但占比仍低……难道苦日子就要来了吗？非也。
“苦日子”恐怕已过去。申银万国的分析报告认为，“银行业坏日子正在离去”，认为下半年银行净息差将逐渐回升，上半年发放的巨额信贷资产增量持续升息，息差收入将随之改善；而经济的复苏带来需求的回升，也使得银行信贷成本继续维持低位。
从银行的中报来看，息差收入虽同比下将，但环比开始回升，也就意味着二季度息差将是谷底位置。央行已经表示下半年将对货币政策的力度、重点等进行微调，这将有利扩大银行的净息差。
随银行业绩企稳，银行股有望重新走出强于大盘的格局。交银国际银行业分析师吕小九说，中报公布期间，市场会重估银行股，未来存较大幅度的上调空间。
