8月的最后一个交易日，沪指跌6.74％，深成指跌7.55％，沪指创下15个月以来的最大日跌幅。当日两市超过300只跌停的个股中，有没有你死捂的“金股”？
整个8月，A股遭遇罕见重挫累计下跌21.81%，跌幅之大居全球股市之首。短短1个月，沪深股市流通市值蒸发3万亿，7000万股民人均亏损超4万元。与上半年“看不清楚”的涨不同，如今唱空者如云。独立经济学家谢国忠更是抛出了“明年全球经济将现二次衰退，A股会跌至2000点以下”的悲观言论。
相比之下，8月份到期的400多款银行理财产品仅13款未实现预期收益，近90款年收益在5%以上，最高年收益9.66%，最大亏损3.55%，已是不错的成绩单。
趴在9月的门槛上，无论你当下是亏损后慌张地亡羊补牢，还是盈利后淡然地未雨绸缪，保本攻略都不失为上上策。而银行理财产品以8月的业绩昭示，资产配置中它应占据不轻的分量。
信贷产品大丰收，城商行胜出
理财周报联合普益财富发布的8月到期银行理财产品收益TOP80中，有60款为信贷类产品，占75%，其中12款为城商行所发。让人耳目一新的是，不仅收益冠军渤海银行“2008年第6期理财产品”来自城商行，上榜产品最多的也是城商行，北京银行以8款居首。
冠军产品投资期限1年，将募集的3000万－4000万元投资于北方国际信托投资股份有限公司设立的天津滨海发展投资控股有限公司贷款项目集合资金信托计划，借款人贷款用途为建设团泊快速路，认购起点10万元，仅面向天津发行。
借款人天津滨海发展投资控股有限公司的前身是天津市滨海市政建设发展有限公司，为天津市市政工程局所属国有独资单位；担保人天津市政集团，同样是国有独资。这两个公司的国有独资性质，基本不存违约可能。而该产品预计年收益率9.5%，属高收益低风险产品。在收益前80强产品中，它是唯一高于预期收益的产品。
除渤海银行理财产品高收益外，北京银行和哈尔滨银行等发行的信贷类理财产品收益率也远高于同类。北京银行有7款信贷类理财产品收益率在6%以上。
除城商行外，民生银行的信贷类产品收益最好，非凡理财增赢3号（T118）、非凡理财T167号、非凡理财尊享9号（T159）年收益分别为8%、7%和7%。平安银行的安盈理财0871产品Ⅱ型也取得了7%的年收益。
值得关注的是，8月收益TOP80中，只有一款股权类投资产品，为哈尔滨银行的“丁香花理财”三号三期产品，收益率6.15%。
结构性产品恒生夺冠中信垫底
一向以高收益著称的结构性理财产品8月的表现稍逊。TOP80中仅恒生银行的2款产品入选，其余到期的43款产品收益平平，均在5%以下。
恒生银行股票挂钩“天天开心”可自动赎回产品人民币/美元1年提前终止3个月获9.33%年化收益，中信银行的“中信理财之‘智赢三号’优中选优股票联系人民币理财产品”以-3.55%的年收益垫底。
“智赢三号”投资起始日2008年8月21日，挂钩2只港股中国移动和中国海洋石油。该产品每月设一个观察日，除到期日以外的观察日若挂钩股票中表现最优的股票当日收市价格不低于其期初价格的109%，则产品当日自动终止，理财产品获得9%的年收益率。
理财周报记者观察发现，从去年8月到11月，中移动和中海油的股价都直线下跌，分别从期初的91港元和10.7港元，跌至67.5港元和5.06港元，跌幅高达25.82%和52.71%。虽然之后慢慢回升，但直至今年8月21日，中移动股价80港元比期初下跌12.09%，中海油股价以10.32港元比期初下跌3.55%。
因此，中信理财之“智赢三号”产品到期返还金额=产品本金+产品本金×最大值[-5%，到期日最优股票表现]=产品本金+产品本金×最大值[-5%，到期日中海油表现]=产品本金+产品本金×最大值[-5%，-3.55%]=产品本金+产品本金×（-3.55%）=产品本金×96.45%。
普益财富银行研究员张星表示，相比“智赢三号”的生不逢时，“天天开心”以较为宽松的设置提高了产品获取收益的概率。
