来源:中国证券报
所得税走低拔高中期利润
已披露半年报的1619家上市公司上半年所得税费用平均每家为1.02亿元，比去年同期的1.2573亿元减少2363.14万元，降幅为18.8%，剔除不可比因素后降幅为21.71%.根据统计数据计算，今年上半年全部上市公司平均实际所得税率为20.76%，比去年同期的26.81%下降了6.05个百分点，下降幅度为22.57%，比名义上的33%降至25%的幅度——24.24%略低。
从今年开始，我国执行统一的所得税率，税率为25%，与此前33%的所得税率相比，下调了8个百分点，下调幅度为24.24%.所得税的减少直接结果是净利润的增加。今年上半年，税率下降是上市公司净利润提升的重要因素。
根据本报信息数据中心的统计，截至8月30日，两市1619家上市公司披露了半年报。这1619家公司上半年所得税费用平均每家为1.02亿元，比去年同期的平均数1.2573亿元减少2363.14万元，降幅为18.8%，剔除不可比因素后降幅为21.71%.从所得税占净利润的比重看，剔除不可比因素后，今年中期为27.74%，比去年同期的39.05%下降了11.32个百分点，表明所得税减少对净利润的贡献明显增大。
数据显示，今年上半年上市公司平均实际所得税率为20.76%，比去年同期的26.81%下降了6.05个百分点，下降幅度为22.57%，比名义上的33%降至25%的幅度——24.24%略低。
平均每公司少缴2363万元
半年报的统计数据显示，适用25%所得税税率的上市公司达到821家，占1619家上市公司的50.71%.而去年中期731家公司执行33%的所得税率，占全部公司的47.68%.由此可见，大多数公司都执行了25%的统一所得税率。
但今年中期仍有众多公司执行其他税率：有70家公司的税率为18%，占4.37%；有160家公司的税率为15%，占9.99%；还有6家公司所得税率为22.16%、12.5%、10%或5%，另有492家未披露适用税率。值得注意的是，仍有50家公司按应纳税所得额33%的税率计缴所得税，占3.12%.
根据统计，1619家上市公司今年中期所缴纳的所得税总额为1532.49亿元，比去年同期的1775.3亿元减少242.8亿元，减少幅度为13.68%，剔除不可比因素后减少15.55%.从绝对额看，上半年平均每家公司所得税费用为1.02亿元，比去年同期的平均数1.2573亿元减少2363.14万元，降幅为18.8%，剔除不可比因素后降幅为21.71%.
从平均数看，今年中期平均每家上市公司的净利润为34512.9万元，平均每家公司少缴2363.14万元所得税，相当于使上市公司的净利润平均增加7.35%.中原证券有关人士认为，企业所得税率下调是今年中期上市公司业绩保持增长的重要原因之一。
由于一些公司享受所得税的优惠政策，或其中的子公司享受税收优惠，因此上市公司的实际税率通常都低于其名义税率。但大部分公司都没有披露实际所得税的税率，因此这里只能以所得税费用与利润总额相比来进行一些分析，或能在一定程度上反映公司的实际税负。
从所得税占净利润的比重看，今年中期为27.73%，比去年同期的39.05%下降了11.32个百分点。这说明，所得税与净利润相比下降了，也就是公司业绩提升了。
从具体公司看，上半年缴纳所得税最高的前五家公司是工商银行（195亿元）、中国石油（179亿元）、建设银行（170亿元）、中国银行（127亿元）和交通银行（47亿元）。这五家公司所缴税共718亿元，占全部公司缴税总额的46.86%.值得注意的是，上半年所得税为0或负值的公司多达356家，所得税总计为-19.27亿元。另外，还有100家公司所得税费用为“无”。而从这些公司的经营情况看，其中绝大多数都是亏损公司，因无所得，也就不可能缴纳所得税。
金融行业税负减少最多
从各个行业来看，今年中期平均每公司所缴税额降幅不一，有的同比甚至还出现增加。
按申银万国的行业分类，剔除不可比因素，所得税额减少的行业有10个，上升的有14个。其中降幅最大的三个行业是化工业、公用事业和有色金属行业。化工业平均所得税额从2007年中期的12536万元下降至2003万元，降幅达到84.02%；公用事业平均所得税额从2007年中期的6790万元下降至2069万元，降幅为67.53%；有色金属行业平均所得税额从去年上半年的8284万元减少至6620万元，下降20.08%.
而所得税平均增幅最大的前三个行业包括：农林牧渔，平均所得税额从去年中期的279万元增加至今年中期的477万元，增幅为70.74%；信息设备，从去年上半年的602万元增加到今年上半年的1026万元，增幅为70.52%；家用电器，从去年同期的1915万元增加至今年中期的3161万元，增幅为67.53%.
业内人士分析，从各行业所缴所得税同比的增减变化，也可以看出各行业今年中期业绩的变动情况。通常情况下，缴的所得税增多，在其他条件不变的情况下，表明其利润总额增加了，相反则是利润总额下降了。在税率下降的情况下还有14个行业所得税额上升，说明这些行业业绩同比增长了。但其他所得税额下降的行业也并不意味着业绩下降，因为可能其所得税下降的幅度相对较大，超过利润总额的增长幅度，因此表现为所得税额下降。
而平均每家公司缴纳所得税额最多的是金融行业，平均每家企业缴税高达19.49亿元，其次是采掘业，平均每家公司缴所得税8.63亿元，占第三位的是黑色金属业，平均缴税3.32亿元；平均缴税最少的后三位是农林牧渔（477万元）、餐饮旅游（658万元）和电子元器件（748万元）；其他行业平均每家公司纳税都在千万级水平。
金融、黑色金属、采掘业虽然缴税数额很大，与去年同期相比，减少的数额也最多。以金融类公司为例，2008年中期平均每家公司缴纳所得税19.49亿元，而2007年中期则每家公司平均缴税额22.20亿元，平均每家公司所得税减少2.71亿元，减少幅度为12.21%.
而以平均缴税数额最少的农林牧渔业看，其所缴税额增幅却最多，从2007年中期的平均279万元增加到今年中期的477万元，剔除不可比因素后（即完全可比公司的数据后），增幅为70.74%.
中原证券分析师分析，影响缴税绝对额的因素除了税率外，还有公司的应纳税额，如果公司当期应纳税额出现大幅增长，导致纳税额大幅上升且升幅超过税率下降带来的纳税额减少的幅度，企业所缴的所得税绝对额就会上升。因此也就出现了今年执行统一的所得税率后，有的行业缴税下降明显，而有的不明显，甚至出现上升的现象。
从农林牧渔业今年中期的净利润来看，上半年平均每家公司实现净利润2981万元，剔除不可比因素为2995万元，比去年同期增加120.87%，这正是导致农林牧渔业所得税同比增加的重要原因。信息设备行业、家用电器行业缴税额上升的原因都是如此。信息设备业今年中期平均净利润为3389万元，比去年同期的2516万元上升34.70%；家用电器今年中期平均净利润为12707万元，比去年同期的7455万元增加70.75%.当然也有可能是，企业中期的所得税费用都是预交的，通常并不上实际所缴的数额，一般在年底时才会核算，而一些减免通常也要到最后才能确定。
而金融等行业所缴纳所得税减少的绝对额大，除了这些企业本身规模巨大，按比例下调所得税其减少的绝对数额当然很大外，还因为这些企业都属于国有大型企业，过去一直严格执行较高的所得税率，通常为33%，有的甚至更高。因此，当所得税率统一下降为25%后，这些企业的税率降幅也就比较大——从所得税占利润总额的比重看，金融行业今年中期为20.86%，而去年同期则为30.36%，降幅相当大，因此表现在平均所缴所得税数额上就比较大。
统一税率影响长远
从今年开始执行统一的企业所得税，使企业的税负有了明显下降，并对利润形成明显拉升作用，但这是与去年同期相比而言的。今年全年业绩与2007年进行比较时，这一因素仍然会起作用。但从明年开始，统一所得税的因素在同比时将不再存在，在进行同比分析时，其对企业净利润的拉升作用也就不存在。不过，这并不是说所得税率下调，其作用仅在一年。东方证券分析认为，实际上，执行统一税率并下调至25%，将在今后若干年内对企业及至市场产生重要影响，对企业的长远发展具有重要作用。
首先是减轻了企业税负，有利于企业的长远发展。对许多企业来讲，从33%的税率下调至25%，降幅为24.24%.所得税的减少也就是企业利润的相应增加，利润的增加也就意味着企业实力增加。不仅股东可以从中获益，留在企业的钱也增多了，企业也就有更多的实力进行科技开发，从而提高企业竞争力，推动企业长期持续发展。目前许多企业竞争力上不去，在很大程度上是由于科技开发投入不足。国际大企业之所以长期保持市场竞争力，是因为其研发投入充足，科研成果多而且及时转化为市场产品。
其次，执行统一的税率，也有利于形成平等的市场竞争环境和进行公平竞争。过去，内资企业和外资企业执行不同的税率，内资企业的税率明显高于外资企业。这样，在相同的市场上内资企业与外资企业明显处于不平等的地位，在竞争中对内资企业明显不利。单所得税率这一块，外资企业税负就低很多，自然其在市场中竞争力就比较强。
再次，有利于规范企业所得税率。在执行统一所得税之前，尽管企业名义税率较高，但由于地方级政府都可以对当地企业提供税收优惠，因此实际执行中企业所得税的税率非常繁杂，高的有超过33%的，低的有0的。而在33%与0之间，还有很多档次，其中15%、7.5%最为常见。主要是在经济特区或高新企业执行15%的优惠税率，有的还是在开办企业前几年免交所得税。在执行统一的所得税率后，名目繁多的税收优惠走向规范且简单明了，有利于我国税收制度的规范化和法制化。
