税收筹划的案例分析与点评

　假设你要投资一个新天地大酒店。该新天地大酒店售价2000000美元，你可以仅支付500000美元的现金，另外1500000美元可以以该酒店作抵押向银行贷款来支付。3年后，该新天地大酒店可能增值到2500000美元。这时，该酒店的合伙人可以再商量签订一笔500000美元的抵押贷款，而这笔现金将会被分给合伙人，从而巧妙地实现投资回收，并且这项收入通常是免税的。 

　　［分析］ 

　　这种安排妙就妙在你可以收回你的投资而不必为此付税，并且你仍然拥有这座新天地大酒店，它还能继续为你提供税收屏蔽上的扣除。当然，新天地大酒店的经营首先必须是成功的，要使它有足够的能力负担其所背负的新债务。 

　　［点评］ 

　　案例本身并不复杂，只是希望通过对这个案例的分析点评使读者能够对税收屏蔽有点了解。 

　　税收屏蔽就是这样一种作用，它可以合法地使你的财产和所得收入暂时免除税收负担。虽然终究你的这部分财产和所得将会纳税，但考虑到时间价值因素，有如政府为你提供了一笔无息贷款，所以你还是可以从中获得很大好处，达到省税的目的，通过正确合理地运用税收屏蔽，纳税人在进行积极投资的同时可以减轻税负，这对每一个纳税人来说都是一件“乐此不疲”的好事。税收屏蔽一般不会减少应纳税额，它们仅仅是推迟了纳税时间。 

　　案例中的税收屏蔽只是其中的一种形式，即不动产税收屏蔽，之所以能达到这种效果是因为不动产可以得到财政上的资助，这种帮助使投资者能够在只付出相对较少量的现金同时，得到大量的折旧扣除。除了能进行折旧的扣除，投资者还可以扣除所有可能的经营费用，包括支付购买不动产时所借贷款的利息。 

　　不同的税收屏蔽使投资者获得的利益各有侧重，但总的目的都是为了增大扣除，减少应纳税额，从而达到避税目的，当然如果税收屏蔽的投资所得不合常理，税务当局就会出面干涉，而且大多数扣除都会被取消。 

　　当出卖这些不动产时，所得收入先得还清抵押贷款并支付其他债务，然后才会在总合伙人和有限合伙人中分配。这时收益就只会被课以较低的资本利得税。如果变卖不动产的所得不足以偿还债务，那么债权人将不能追究合伙人的责任，而合伙人也将一无所得。但是由于投资者将过去的成本费用在计税时进行了扣除，所以一般地，他还须将这些扣除作为一般收入进行申报纳税。在这种情况下，税收屏蔽就不能节省税款，它仅仅是推迟了纳税的时间。并且如果为这种税收屏蔽的真实资产不足以返还投资者投入的现金，实际上这项投资就失败了。 

　　除了不动产税收屏蔽，主要的税收屏蔽还有研究与开发税收屏蔽、出版业税收屏蔽等等。在你考察一个税收屏蔽之前，你决不会很快就知道你应该获得多少，你的净收益又应该是多少，你应该先考察一些综合因素，诸如年收入净收入，还有个人现金流量等等。考虑税收屏蔽值得注意的是，如果你发现你投资的税收屏蔽必须靠你签单才能维持，那时情况就很糟糕了。并且，税务机关也不允许你以避税为目的所作的扣除，甚至可能对你罚款。更糟糕的是，许多投资者可能对投资人允诺说，只要投入5000美元就将得到50000美元的税收抵扣，于是投资者签了单。及至税务机关不允许这些扣除，投资者才猛然发现自己已是上当受骗，后悔至极。